SignalPlus波动率专栏(20230905)：ETH隐含波动率升，市场继续看空
周一市场交易由于美债美股因劳动节休市而普遍较为冷清。数字货币方面，BTC 从 26000 缓慢下降至 25700 （-1.1% ）, ETH 也在相同趋势下收跌于 1623.28 （-0.0934% ）。
在相对平静的交易日中，我们观察到最为活跃的交易集中在 8 Sep 的 ETH Put，全球总计有逾 30K 易手，其中超一半的成交量来自于 OKX。从而使 ETH 8 Sep 的隐含波动率逆势而上，在 IV 曲线上与临近的期限相比高出 3% 的 Vol 溢价。 通过细分此到期日具体行权价分布，我们留意到成交主要位于 1500-1600 之间，总量达到 17 K，惊人地占据了该交易所当日所有合约成交总量的 65% 。同时此高度集中的交易也使 8 Sep 的 25 DRR 在整体曲线上处于一个明显的洼地，与 BTC 类似都接近于-10% 的点位。
Source: Deribit （截至 5 Sep 16: 00 UTC+ 8）
Source: SignalPlus, Deribit Lapse IV; Historical IV
Source: Laevitas, Global ETH Trade Volume; OKX Trade Volume (Last 24 H)
Source: Laevitas, Global ETH Trade Volume; OKX Trade Volume (Last 24 H)
除此之外，过去 24 H 内 ETH 九月底上累计成交了 2775 组的 1550-P vs 1700-C Short Risky，同时 BTC/ETH 波动率曲面斜率也在今日继续下跌，已明显低于过去三个月 25% 分位水平 。
Source: SignalPlus
最后值得一提的是，当前标的价格有所回落且 Call 这侧 IV 较低（曲线也较为平坦）的现状让买入 Call Spread 策略重新得到交易员的青睐，使得 BTC/ETH 在 27 OCT 23/29 SEP 23 期限上出现大量建仓。
Source: Deribit Block Trade
Source: Deribit Block Trade
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