五张图预判“交易Bot”赛道的未来方向
原创 | Odaily星球日报
作者 | 南枳
自年初以来，链上 Meme 随着 BTC 的下调及横盘走势热度逐渐提升。除老牌交易 Bot Maestro 外，涌现出了一大批专业的交易 Bot，其中 Unibot 率先崛起，代币市值一度超 2 亿美元，但近期其收入增长开始停滞，而市场上也出现了一批强有力的竞品。UNIBOT 币价自进入九月以来迅速下滑，截止 9 月 3 日收盘价为 88 USDT。
本文，Odaily星球日报将通过对比各交易 Bot 的功能差异及盈利情况，一览交易 Bot 赛道当前发展情况与趋势。
交易 Bot 功能概览
下表列出了一些较为主流交易 Bot 的功能，从表中可以看出，覆盖率最高的功能为“防夹子（Anti-MEV）”和“新币狙击”功能 ，其次为限价单、跟单以及防貔貅功能，覆盖率最低的为防 Rug（Anti-Rug）和卖出抢跑（FrontRun）功能，或因此类功能非单纯的智能合约交易，而涉及了 Mempool 等方面。
而从每个交易 Bot 的差异点中，可以得出其差异化的发展方向 包括有：
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链路打通，提供最全面的全过程服务，最前端包括新币的信息播报与狙击，然后是热门的趋势上升、新币推介，最后是快人一步的抢跑卖出服务。MEVFree 甚至“考虑”到了最终端的纳税问题而推出了合约代持代币功能。
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专业升级，Bot 卷死“手动”用户，而部分 Bot 旨在通过提供 0 区块抢购、抢跑（FrontRun）等专业功能来占领 Bot 市场份额。
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AI 结合，除现有的 MEVFree 已上线了 AI 买卖建议功能，例如头部 AI 项目 PAAL 也宣布将开展交易 Bot 业务。
以下为部分交易 Bot 基本概况 ，包括：
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代币情况：头部发币比例适中，整体市场发币协议较多，均设置了交易税作为收入来源。
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使用门槛：通常收取使用费，部分协议通过持币开放高级功能。
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协议收入：通常以使用费作为主收入来源，部分包括交易税。
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用户收入：大部分用户不参与分成，本文提及项目仅 Unibot 和 MEVFree 涉及。
市场分析
下图为 2 月 28 日起各大交易 Bot 使用费情况（因波动较大，取三日平均），和纳入代币交易税抽成后的协议总收入情况（Unibot 和 WagieBot），Odaily星球日报归纳出三个发展阶段 ：
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一家独大：在 22 年 11 月至 12 月，MaestroBot 日均收入约为 4-5 ETH， 23 年 1 月-2 月在 6-10 ETH 波动。而在 4 月 BTC 自 3.1 万 U 顶点开始下跌后，收入激增，最高于 5 月 23 日单日收入达 155.61 ETH。
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野蛮生长：第二轮上行趋势在七月，BTC 高位横盘，以 Unibot 为首的 Bot 开始逐步占据一定市场份额。但因为 Unibot 总收入实际为使用费+交易税分红的加总，交易税明显高于使用费，协议收入结构暂时性更接近庞氏，引发了人们对其可持续性的担忧。
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群雄割据：而目前又有多家 Bot 开始发力，如 BananaGun 凭借其新币狙击功能使用量激增，但整体 Meme 市场份额没有明显的上升，局面成为各大 Bot 抢占存量市场的割据状态。
下图为四个交易 Bot 项目使用费收入对比 ，自 7 月下旬起，Unibot 份额约在 20% -25% 波动，而 BananaGun 则不断上升，MaestroBot 相应下降。
而从上一张收益图可以看出，WagieBot 虽总收入一度暴涨，但实际收益均来自交易税，Bot 的使用费份额不论是在协议本身的收入结构中，或者在整体市场下均可忽略不计。
而下图为 Unibot 的收入结构变化图 ，虽每日波动较大，但使用费占比成上升趋势。
另一方面，可以看出 Unibot 总收入与交易税增减同步，总收入极值点往往也是交易税占比的极值点，说明交易税目前而言仍是协议的最主要收入来源 。尤其是 9 月暴跌以来，在使用费下滑的同时，交易税占比大幅攀升，最高达 95% 。
结论
交易 Bot 群雄割据时代，仍有许多新品类的交易 Bot 涌现，如专门追踪巨鲸的 SnakeBot、基于突发新闻交易的 Newsly 等。但这些功能门槛不高，容易被各头部项目复制。
因而各大项目的潜在发展道路或为两类 ：
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成为 Bot 界的”企鹅“：通过复制竞品最突出的功能，成为一站式的工具。如 Unibot 推出了统一交易终端 Unibot X，并表示将”致力于分离 Telegram 和 Web 端应用“，而从其透露的路线来看，还将增加更多的横向功能扩展。
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成为“一拳超人”：因 Meme 市场单币规模往往很有限，没有人原意成为抬轿者，所以在某个功能上做到极致，便能让该环节的使用者都必须使用。如当前市场 Meme 自动化交易项目 AimBot 也宣布了集成 BananaGun 用来狙击新币。
虽已占据了一定市场份额，但存量市场加上不具备网络效应的特性 ，Unibot 的护城河并非牢不可破，是否能够构筑起其品牌壁垒仍有待观察。