SignalPlus波动率专栏(20230818)：市场流动性回归
美国昨晚（17 Aug 08: 30 pm UTC+ 8）公布了当周初请失业金人数，录得 23.9 万人，略低于预期的 24 万，前值为 24.8 万人，劳动力市场依然吃紧 。美债也连续第六天遭到抛售， 30 年期美国国债收益率上升至接近 4.40% ，突破 2022 年的恐慌高点，并逼近 2010/11 年的水平。在目前的市场环境下，下周四（25 Aug 10: 00 pm UTC+ 8）美联储主席鲍威尔将在Jackson Hole 全球央行年会 上的讲话将更受瞩目，届时或有望为下一步的货币政策与举措带来一些指引。
Source: SignalPlus，下周重要财经事件
今日凌晨，数字货币出现暴跌，BTC 短线下挫 1700 美元（-8% ），日内跌幅一度扩大到 14.5% ，最低跌至 24600 （Binance-BTC-USDT-Perp），抹去了 6 月 15 日 BlackRock 申请 Bitcoin Spot ETF 后实现的大部分涨幅 。事实上，近期加密货币方面并没有能促起看涨情绪的新闻出现，且美国利率的上升和避险情绪的高涨在无形中推动投资者对风险资产进行转移，这也许是近期数字货币价格容易走软的主要原因之一，加之近一个月的平稳走势造成了在各大重要支撑线上的头寸积累，这部分头寸在市场下跌被清算的过程中更加剧了短时间的互相踩踏从而出现暂时性的过度反应。对于今天的暴跌，有消息称，SpaceX 在今年减持了 3.73 亿美元的 BTC 仓位 ，虽不清楚其具体售出的时间，但这一消息无疑针对市场的悲观情绪环境更雪上加霜。
Source: Binance & Tradingview， BTC 连破数个支撑点位，仅在 23 年一季度前的高点附近形成反弹
本轮下跌引发了各交易所的大规模平仓，根据 CoinGlass 的数据，随着价格下跌，过去一天仅在 BTC 上就有价值 855.215 M 的合约爆仓。
Source: Coinglass
受暴跌影响，期权隐含波动率在凌晨极速上升，BTC/ETH 月末 ATM IV 一度突破 50% 。在价格出现反弹并逐步稳定在 BTC 26500/ ETH 1680 附近以后，市场开始趋向理性同时流动性逐渐回归，回吐了大约一半的 IV 涨幅，但当前 IV 仍处于近期高位。
Source: Deribit （截至 18 Aug 16: 00 UTC+ 8）
Source: SignalPlus，IV 大幅上涨
在数字货币价格持续走软的当下，过去 24 H ETH 成交的 P/C Ratio 上升到了 0.67 的高点，Deribit 散户市场上出现了明显的减仓/开空看涨期权，并买入短期 Put 作为保护的交易趋势，使得 BTC/ETH IV Skew 均出现了明显跌幅。
大宗交易方面，价格的下跌降低了交易员布局远期看涨的成本，BTC 出现了大约 2600 张反向日历价差策略，包括买入 29 SEP 23-33000-C 的同时卖出 29 DEC 23-33000-C，押注 BTC ETF 申请结果的后续发展；ETH 上则有相似的买入 29 SEP 23-2000-C，卖出 29 DEC 23-2000-C 的成交（接近 40000 ETH），除此之外十月底也出现两笔大单 Outright Call 的买入，分别是 5000 张 2100-C 和另外 5000 张 2200-C。
Source: Laevitas, ETH P/C Ratio 达到本周高点
Source: SignalPlus, BTC/ETH 25 dRR 下跌
Source: Deribit Block Trade
Source: Deribit Block Trade
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