Silvergate危机吓坏市场 银行加密业务或“难上加难”？

加密银行 Silvergate Bank 的财务危机吓坏了市场。周五亚洲时段开市后，比特币跌至盘中低点 22,020 美元，以太坊跌至1,550美元附近，跌幅超过5%，加密总市值在一个小时内蒸发超过 600 亿美元，回落至 2 月中旬的低点。

从 2023 年开始，在与 FTX 暴雷相关的风险逐步释放之后，加密市场稳步反弹至六个月高位，但 Silvergate 的消息再次引发了人们对流动性和风险的担忧。 比推此前报道，Silvergate最近宣布，它无法按时向美国证券交易委员会（SEC）提交年度 10-K 财务报告，同时暗示其“持续运营的能力”。Coinbase、Galaxy Digital、Circle、Paxos 和 Bitstamp 等几家加密公司均发表声明称已该公司终止业务合作关系。

数字资产平台 Matrixport 研究主管 Markus Thielen评论称，他认为价格下跌与 Silvergate Bank 的事件有关，除了延迟提交年度财报，美国监管机构试图继续限制银行和加密公司之间的联系。 Thielen 表示：“下跌是由于 Silvergate 银行的持续影响，因为现在法定货币的出入金通道存在更多不确定性。此外，现在业界普遍担心美国监管机构正试图切断加密公司与 FDIC 保险银行之间进一步的银行业务关系。”

Kaiko 研究主管 Clara Medalie 对CNBC表示：“看跌的转变肯定是市场对 Silvergate 持续存在的问题的延迟反应，许多大型交易所和做市商与 Silvergate 合作以实现公司之间的快速交易，任何停止合作都可能对全球加密流动性产生影响。”

加密市场对 Silvergate 的反应略有滞后性。

加密金融服务公司 Dexterity Capital联合创始人Michael Safai 在其周五的更新中表示，新的下跌可能来自亚洲市场对 Silvergate 消息的滞后反应。但 Silvergate 与 FTX 不同，Silvergate 的业务更偏向美元出入金通道，不是整个加密生态系统流动性和交易量的主要来源。

Safai 称：“这本身可能会影响流动性，但不会产生连锁反应，也不会持续很长时间，”

加密评论家“Mr Whale” 则指责鲸鱼抛售并导致暴跌：“在 1 个巨鲸抛售后的几秒钟内，超过 1.2 亿美元的比特币多头头寸被清算，比特币支持者总是谈论“去中心化”和“价值存储”，但现实恰恰相反”。

银行的加密业务面临潜在威胁

Silvergate是一家受监管的美国持牌银行，拥有20多年的行业经验，为全球一些主流加密货币交易所、机构投资者和挖矿公司提供金融基础设施服务，曾被视为加密行业重要的银行合作伙伴。

银行监管机构的工作之一是观察资本水平，确保它们不会跌破危险线。去年，Silvergate 一项关键指标–杠杆率，衡量其自有资本占其总资产的比例–下降了近 6 个百分点，从健康的 11% 降至略高于 5%，一家银行被视为资本充足的分界线是 5%，接近 4% 危险水平的银行很可能会收到联邦存款保险公司（FDIC）的通知。FDIC 是负责处理银行倒闭并最小化客户受损程度的美国机构，给美国储户的保险上限是 25 万美元，但是，该机构不为数字资产投保，这意味着银行客户持有的任何加密货币不受任何政府保护，如果 Silvergate 真的破产并被 FDIC 解散，受伤的还是普通投资者。

美联储、FDIC等美国银行业监管机构在上周的一份新声明中警告称，由于“客户对加密资产行业相关的市场事件、媒体报道和不确定性做出反应”，他们的存款可能会迅速流失，银行需要关注“重大的安全和稳健问题”。

如果Silvergate倒闭，最坏的情况是机构信心动摇，一些公司从加密市场撤资，因为美国监管机构极有可以把 Silvergate 作为加密市场“系统性风险”外溢的例子，任何服务于加密行业的金融机构都可能被监管“卡脖子”。

比推此前报道，纽约大都会商业银行在 1 月份表示，由于监管环境发生重大变化，它将关闭其加密货币业务。2 月，Signature Bank 切断了与最大的加密货币交易所币安的国际业务的联系。总部位于伦敦的金融公司 Marex 数字资产联席主管 Ilan Solot 表示：“美国加密货币行业将越来越难以与金融系统建立联系。”

美国联邦存款保险公司高级律师、Phillips Policy Consulting 负责人 Todd Phillips 在推文中评论称：“如果 Silvergate Bank 倒闭，监管机构将花费更多时间调查这些类型的加密活动的风险到底有多大。如果银行迎合一个行业的成本很高，他们将不得不思考是否要为这类行业提供银行服务。”