DeFi 分析师手把手教你构建分析研究框架
学会自己研究是加密货币中最强大的优势。
学会自己研究是加密货币中最强大的优势，但大多数人在研究方面很糟糕，所以这篇文章是关于我的加密货币研究框架，也许能让你构建研究框架变得简单一些。
我的方法是将加密研究分解为 4 大领域：
• 技术理解；
• 盈利技巧；
• 加密货币技能；
• 和加密以外的领域；
让我们开始吧。
领域 1：技术理解
你必须知道你在投资什么。如果你不知道 ZK-Rollup 是什么，你就无法看到 Starknet 的价值，多去学习知识，这有点像 RPG 游戏中的技能树。
对新手来说，应该点亮（了解）的技能树：
• 加密安全；
• Web3 实用案例；
• 比特币如何运作；
• 热钱包与冷钱包；
• 以太坊如何运作；
• 什么是 ETH 的合并？
• 了解收益农场；
• PoS VS PoW；
中级技能树：
• DEX Vs CEX；
• 流动性挖矿；
• 1池与2池；
• 基本代币经济学；
• 第 0 层/第 1 层/第 2 层；
• 主流 L1；
• 无常损失 Vs 滑点 Vs 质押；
更进一步，专家技能树：
• MEV；
• 期权；
• 高级代币经济学；
• 治理；
• L2 Roll-Up 之间的技术差异；
当然还有很多，在这里全部写完不太现实，但要记住活到老，学到老。
紧接着的问题就是，在哪里开始学起呢？
我总是建议先从源头上直接学习。比方说，你想了解 “合并”，试着先去 Ethereum 的网站。之后，您可以观看 YouTube 视频或阅读来自可信来源的相关话题。
领域 2：盈利技能
有一大堆把技术研究透的人，但他们却没有盈利能力。为什么？因为赚钱也是一个需要单独学习的技能。
盈利技能包括：
• 决策；
• 认知偏差；
• 交易心理学；
• 投资组合构建；
• 获利策略；
• 风险管理策略；
领域 3：加密货币技能
属于加密货币的独特技能，学习这些将使你获得优势：
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了解元宇宙和新叙事；
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发现新协议；
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追踪鲸鱼钱包；
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链上分析等等；
我举几个例子，如何发现新协议：
• 通过您的人脉和朋友；
• 通过 DeFiLlama 搜索；
• 观察链上数据/鲸鱼钱包；
• 研究 VC 正在投资什么（DoveMetrics）；
寻找并使用正确的工具，工具是一种杠杆——正确的工具可以为你节省宝贵的时间。
鲸鱼是持有大量加密货币的钱包地址，学会去跟踪他们的动向：
• 您可以使用 Nansen 的“Smart Money”功能；
• Debank 有一份鲸鱼清单；
如何创建你自己的列表清单（基础）：
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寻找一个你认为有大量聪明钱的代币，我选择了 GMX；
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前往区块链浏览器 Etherscan，Arbiscan）；
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查看该代币的顶级持有者；
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在 Zapper FI 中粘贴钱包地址；
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观察他们所持有的东西；
领域 4：学习 Crypto 以外的知识
不要整天都在研究加密货币，了解其他领域，也可以给你带来优势。你要成为一种 T 形人：
• 对多个学科都有理解；
• 某个领域研究很深；
对于参与学习的领域，你不可能在所有方面都达到 10 分。问题的关键在于，你需要去了解更多，这样才不会阻碍你的发展：
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找到一本在该领域可靠的书阅读；
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在每个领域有几个你关注的 “首选 “人物；
我把我在加密货币中研究的范围限制在 DeFi，我专注于有巨大生态系统的 DeFi 项目 ，我目前的大部分研究都是围绕着：
1.新协议；
2.新技术；
3.真实世界的采用；
说到新协议，我为自己创建了一个评估协议的框架：
• 策略；
• 执行；
• 人员；
• 现金；
• 代币经济学（或代币设计）；
顺便说一下，这并不是一个完整的列表，这是为了让你更深入去思考。
策略：
• 它与竞争对手有何不同？
• 它解决了什么问题？
• 它有什么护城河？
• 它是如何获取用户的？
• 路线图上有什么？
执行
• 团队是否完成了路线图？
• 协议的用户体验/用户界面如何？
• 它通过了哪些审核？ 由谁？
• 营销如何？
• 开发者活动
人员
• 什么样的有影响力的人在推销它？
• 创始人和团队的背景
• 社交媒体上的情绪
• 社区氛围
• VC 和初始种子轮
• 伙伴关系
现金流
• 创始人和团队如何获得报酬？
• 它的资金包括什么？
• 它产生了多少收入？
• 它筹集了多少资金？
代币经济学
• 代币如何累计价值
• 供应量/最大供应量是多少？
• 代币最初是如何分配的？
• 代币的用例是什么？
• 协议如何降低卖压？
我们总是很容易感觉到 FOMO，并陷入确认性偏见，认为该协议是如此的棒。但我要说的是，我们寻找协议的 FUD，这就是 Twitter 的用处，寻找协议可能失败的原因，并思考它。
学习建议
下面的部分是关于如何地安排你的学习，大多数都是我大学时代的技巧，但我已经修改它们并让它们适配快速发展的加密世界。
建立一个 “待读 “系统
我看到 Lido 提出了一个新的国库提案，但我当时看不懂，所以我用 Chrome 的应用程序 “Notion Web Clipper” ，将其保存在一个名为 “待读 “的数据库中。我每周在日历中安排时间，翻阅我的待读清单。
深入研究
我在早上进行研究，因为那是我最专注的时候。这并不是说你研究的时间有多长，而是说你的强度有多大。
完成的工作 = 时间 x 强度
这有点像在健身房，25 分钟的高强度锻炼 > 2 小时的慵懒。
完全专注
我在研究时不会分心，我屏蔽社交媒体，把手机放在另一个房间，并且使用 Pomodoro 工作法：研究 50 分钟，休息 10 分钟。
Feyman 理论
理查德-费曼（Richard Feynman）是一位获得诺贝尔奖的物理学家。他成功的秘诀就是：在你掌握知识之后，试着解释它。
我鼓励你发推特和写文章，解释事物将帮助你了解你与知识之间的差距。
关注好的内容
如果你吃的是垃圾，那么你的身体就变垃圾。要小心选择向谁学习，关注几个高质量账户比关注数百人要好。要持之以恒地管理你的 Twitter 账户、新闻通讯和播客。
建立一个记笔记的习惯
做笔记可以提高你的理解能力和记忆力，正确的系统和软件可以帮助你建立。我使用 Zettelkasten（方法）+ Obsidian（软件）。
适当休息
我每天最多 4 小时做核心研究。你需要休息，以最大限度地吸收知识。休息一下，睡个好觉，出去走走，大脑需要休息来记住信息。
健康的大脑
这是你最坚实的基础——一个健康的大脑，如何做到？
• 经常锻炼
• 保持水分
• 享受自然时光
• 健脑食品（鱼油、蔬菜、浆果）
• 找到应对压力的健康方法
• 限制社交媒体
概率性思维
“如此多的研究并不能阻止一个漏洞利用来扼杀你的收益。”
在加密货币中没有什么是可以保证的，你的研究只是为了增加你的成功率。